AIG フィナンシャル・プロダクツ | 用語集

AIG フィナンシャル・プロダクツ（AIGFP）は、米国の保険グループ AIG の金融商品部門で、1987 年に作られ、店頭デリバティブを扱いました。親会社の保証と格付けを使って信用デリバティブを売り、2008 年の AIG の資金繰りの行き詰まりでは、この部門が売った契約の担保の請求が主な理由の 1 つになりました。

AIGFP の信用デリバティブは、参照する資産で 3 つに分かれていました。社債と貸出債権を束ねたもの、銀行が規制上の自己資本を減らすために買ったもの、マルチセクター CDO を参照するものです。2007 年の最大時には、3 つを合わせた想定元本が 5,270 億ドルでした¹。

AIGFP は、親会社 AIG の AAA の格付けと保証を使って取引しました。そのため、担保の条件には、AIG 自身の格付けトリガーが入り、AIG の格下げが担保の請求を増やしました²。