束ねる証券には、プライム、Alt-A、サブプライムの住宅ローン担保証券が含まれます1。運用者が資産を入れ替える CDO では、古い証券の束に、あとから新しい弱い証券が入ることがありました2。

AIG フィナンシャル・プロダクツ（AIGFP）は、この CDO のうち、損失を負う順番が最後のスーパー・シニアの層の損失を保護する CDS を売りました。2008 年 9 月末の純想定元本は 720 億ドルでした3。

注

  1. Congressional Oversight Panel の報告書の 21 ページ（PDF の 29 ページ）。マルチセクター CDO の担保の束に含まれる証券の種類が書かれています。 ↩

  2. 同じ報告書の 24 ページ（PDF の 32 ページ）。参照する CDO は固定ではなく、運用者の入れ替えで、新しい弱い証券が古い束に入ったと書かれています。 ↩

  3. 同じ報告書の 24 ページ（PDF の 32 ページ）。2008 年 9 月末の純想定元本は 720 億ドルです。 ↩