無期限スワップ | 用語集 | デリバティブ・コンパス

無期限スワップは、期限がなく、いつでも決済できる、暗号資産の価格に連動する取引です。無期限スワップの価格と現物の価格の差に応じた資金調達率を、買い持ちと売り持ちの間で定期的に受け払いして、価格を現物に近づけます。

この取引は、perpetual futures とも呼ばれます¹。期限がないため、先物のように満期に現物の価格へ収束せず、資金調達率が価格の差を縮める働きをします。

取引額 100 万円の買い持ちの資金調達率が 1 回あたり +0.01% の架空の例で考えます。買い持ちの側が売り持ちの側へ 100 円を払います。−0.01% なら、売り持ちの側が買い持ちの側へ 100 円を払います。