後継の金利は、フォールバック・レートにスプレッド調整値を足した金利です。LIBOR とフォールバック・レートの間には通常差があり、調整せずに切り替えると一方の当事者に利益が、もう一方に損失が出るため、その差を埋めます。ただし、スプレッド調整値は切り替えの後は一定の値なので、価値の移転を完全にはなくせません。
円 LIBOR の 6 か月物のスプレッド調整値は 0.05809% で確定しました。TONA の後決め複利が 0.10000% の架空の例で考えます。後継の金利は 0.15809% です。