為替予約・為替スワップ・NDF・通貨スワップの違い
どれも為替相場にかかわる取引です。元本を受け渡すか、期中に金利を受け払いするか、何で決済するかで仕組みが分かれます。
| 比べる観点 | 為替予約 | 為替スワップ | NDF | 通貨スワップ |
|---|---|---|---|---|
| 元本の受け渡し | 受渡日に 2 つの通貨の元本を交換する | 2 つのレグで、同じ外貨の額を逆の向きに交換する | 元本は受け渡さない | 代表的な形では、開始時と満期に、同じ額の元本を交換する |
| 受け払いの回数 | 受渡日に受け渡し、結んだ日から受渡日までは動かない（期間渡しは何回かに分けられる） | ニア・レグとファー・レグの 2 回 | 決済日に差額を 1 回払う | 代表的な形では、開始時、期中の支払日、満期に受け払いする |
| 期中の金利の受け払い | ない | ない | 受け払いは決済日の差額だけ | 一定の期間ごとに 2 つの通貨の金利を交換する |
| 期間 | 受渡日を、特定の日か期間の中で決める | 1 年未満が中心 | 評価日と決済日を取引条件で決める | 通常 1 年以上 |
| 決済の通貨 | 2 つの通貨 | 2 つの通貨 | 1 つの通貨（多くは米ドル） | 2 つの通貨 |
| 使われる場面 | 輸入の支払いや輸出の受け取りの、円での金額を決める | 外貨の調達や運用、外貨建て資産の為替リスクを抑える | 国外での受け渡しが制限された通貨の為替リスクを抑える | 銀行の外貨の調達や、外貨建て資産の為替リスクを抑える |
表の内容は、リンク先の各記事の説明と出典にもとづきます。
くわしくは
最終確認日: 2026-10-19