2 つの取引の条件が同じなら、最初の取引の受け払いは、反対の取引の受け払いで打ち消されます。打ち消された後の受け払いの変動は、反対の取引の相手が持ちます。
営業法人が顧客の事業会社と想定元本 100 億円、固定金利 1% の金利スワップを結ぶ架空の例で考えます。営業法人は、同じ条件で向きが逆のスワップをブッキング法人と結びます。変動金利が 1.5% なら、ブッキング法人は固定金利 1 億円を受け取り、変動金利 1.5 億円を払って 0.5 億円の損、0.5% なら 0.5 億円の得です。営業法人の受け払いは、どちらのときも差し引きで 0 円です。
ブッキング法人のブッキングは、どの法人の帳簿に取引を載せるかという意味で、約定の入力とは別です。グループ外の相手と結ぶ反対の取引も、バック・トゥ・バック取引と呼びますが、グループ内の取引は、条件を決める規制と、グループ内での取引相手のリスクの扱いが加わります。