ブラック・ショールズ・モデルの前提どおりなら面は平らになりますが、実際の市場では行使価格や満期で値が違い、その形も時間とともに変わります。市場で価格が見えるのは一部の行使価格だけなので、点の間を補間して面を作ります。
スワップションには、行使価格と満期に加えて、原資産の金利スワップの期間（年限）の軸があります。3 つの軸で並べた値は、ボラティリティ・キューブといいます。
ボラティリティ・サーフェス
- 読み
- ぼらてぃりてぃさーふぇす
- 英語
- Volatility surface
- 最終確認日
- 2026年9月26日
下書きです。公開前の確認のために表示しています。
ボラティリティ・サーフェスは、同じ原資産のオプションのインプライド・ボラティリティを、行使価格と満期の 2 つの軸について並べた面です。満期を 1 つに決めた断面がボラティリティ・スマイルで、行使価格を 1 つに決めた断面が満期による違い（期間構造）です。