行使金利 1.50%、満期 2 年、スワップの期間 3 年のペイヤーズ・スワップションを買う架空の例で考えます。買い手は、2 年後に市場のスワップの固定金利が 1.50% を上回っていれば権利を行使し、そこから 3 年間、固定金利 1.50% を払って変動金利を受け取るスワップを持てます。市場より低い固定金利で払えるため、その差の分が行使で得る利益になります。市場の固定金利が 1.50% 以下なら行使せず、払ったプレミアムの分だけ損をします。
スワップション
- 読み
- すわっぷしょん
- 英語
- Swaption
- 最終確認日
- 2026年9月25日
下書きです。公開前の確認のために表示しています。
スワップションは、あらかじめ決めた固定金利（行使金利）で、将来に金利スワップを始める権利を売買するオプションです。固定金利を払う側になる権利をペイヤーズ・スワップション、受ける側になる権利をレシーバーズ・スワップションといいます。