デリバティブの与信枠の使用額は、平均の期待エクスポージャーではなく、ポテンシャル・フューチャー・エクスポージャー（PFE）の最大で測るのが基本です。PFE は、将来の各時点のエクスポージャーの分布の高い分位点です1。枠は、取引相手の信用力、取引の期間、持ち高の流動性を考えて1、取引の部門から独立した部門が決めて見直します2。

ある銀行が取引相手の事業会社に 20 億円の与信枠を置き、使用額が 12 億円の架空の例で考えます。新しい取引を加えた後の使用額が 20 億円以内に収まるかを約定の前に確かめます。市場の動きで使用額が 20 億円を超えたときも、新しい取引による超過と同じ承認の手続きにかけます2。

注

  1. Office of the Comptroller of the Currency ほか "Interagency Supervisory Guidance on Counterparty Credit Risk Management"（2011 年 6 月、2026 年 6 月改訂）の V.1（13〜14 ページ）と Appendix A（20〜21 ページ）。 ↩ ↩2

  2. 金融庁、日本銀行「バーゼル銀行監督委員会『カウンターパーティ信用リスク管理に関するガイドライン』について」（2025 年 4 月）の 15 ページ「Limits（信用枠・リミット）」と 20 ページ「Limit governance and exception management（リミットのガバナンスと超過管理）」。 ↩ ↩2