同じ持ち高でも、信頼水準を上げるほど VaR は大きくなります。損益が正規分布に従うとする分散共分散法では、信頼水準 99% のときに損益の標準偏差に掛ける係数に 2.33 を使う例があります1。
注
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日本銀行金融機構局 金融高度化センター「Ⅱ．市場リスクの把握と管理」（2012 年 6 月）の「Ａ．分散共分散法」と「分散共分散法」（23〜24 ページ）。 ↩
信頼水準
- 読み
- しんらいすいじゅん
- 英語
- Confidence level
- 最終確認日
- 2026年9月26日
下書きです。公開前の確認のために表示しています。
信頼水準は、VaR を求めるときに決める、損失が VaR 以内に収まる確率です。信頼水準が 99% なら、損失が VaR を超える確率は 1% です。