モデル・リスク

モデル・リスクは、モデルの誤りや不適切な使い方を前提にした判断が、望ましくない結果を招くリスクです。モデルの設計に本質的な誤りがある場合と、モデルを想定した範囲の外で使うなどの不適切な使用の場合に生じます。

モデルは現実を単純にした表現で、仮定を伴います。モデル・リスクは計算の誤りだけを指さず、誤りのないモデルを、設計時に想定した環境の外で使う場合も含みます¹²。

モデルで 10 億円と評価した取引が、市場では 9.5 億円で成立する架空の例で考えます。評価がモデルの値によっていれば、差の 0.5 億円は評価損になります。10.4 億円で成立すれば 0.4 億円の評価益ですが、モデルが成立する価格を再現できていない点は同じです。