商品取引所法（CEA）は、スワップの定義から証券ベースのスワップ（混合スワップを除く）を除き、証券取引所法がその取引を証券ベースのスワップとして定義します。1 銘柄の株価に連動する株式スワップは、単一の証券に基づくので、この区分に当たります。金利スワップのように、これらに基づかないスワップは、証券ベースのスワップではありません。一定の免除証券だけを参照するために当たる取引は、オプションの性格のものを除き、証券ベースのスワップから除かれます。
証券ベースのスワップであり、同時にそれ以外のものの価値にも基づく取引は、混合スワップと呼ばれ、CFTC と SEC の両方の規則が関わります。分け方は、記事「CFTC と SEC の役割分担」で扱います。